2024年，Agree Realty (NYSE: ADC)股价上涨超过15%，是房地产投资信托基金(REIT)平均回报率的三倍左右。尽管Agree的股息收益率约为4%，高于REIT平均水平(3.7%)，但现在或许是时候考虑一种更注重价值的替代方案了。本文将重点介绍一个值得关注的替代选择：Realty Income。
Agree Realty的优势
Agree Realty是一家管理良好的净租赁REIT（净租赁要求承租人支付大部分物业运营成本）。过去十年左右，该公司实现了强劲增长。股息每年增长速度约为6%。其投资组合中的物业数量已从2013年底的130处增加到2024年第三季度末的2271处。
与2011年相比，Agree Realty发生了翻天覆地的变化。2011年，由于一个大型租户破产，Agree被迫削减股息。吸取教训后，该公司专门致力于在其投资组合中填充最高质量的租户。例如，该公司长期以来一直在减少对陷入困境的药店零售商Walgreens的依赖，并转向表现更强劲的公司，例如折扣零售商TJX (NYSE: TJX)。
对于寻求在其投资组合中增加股息增长型股票的投资者来说，考虑Agree是合理的。但问题只有一个——价格。如前所述，Agree的股价强劲上涨，而其他REIT则落后。事实上，一个具体的REIT，Realty Income (NYSE: O)，其股价在2024年实际下降了约5%。它的股息收益率也高于Agree，达到5.8%。
为何选择Realty Income而非Agree
Realty Income比Agree更像一只缓慢而稳定的乌龟。例如，虽然Agree的股息在过去十年中每年增长约6%，但Realty Income的股息增长速度大约只有前者的一半。显然，如果您正在寻找快速增长的股息，Agree可能仍然是更好的选择。
也就是说，Realty Income已经连续三十年增加股息。它拥有投资级评级的资产负债表。其投资组合高度多元化，包括零售和工业领域的资产，以及一些在数据中心和赌场等新领域的新业务。其超过15400处物业的投资组合遍布美国市场和欧洲市场。它是一个缓慢而稳定的净租赁行业巨头，规模约为行业第二大竞争对手的四倍。也就是说，Realty Income的投资长期以来为投资者带来了丰厚的回报，如下图所示。
假设股息再投资，Realty Income的总回报自首次公开募股以来已超过标准普尔500指数的两倍。这非常令人印象深刻，并且可能不会再次发生，但如果您试图随着时间的推移积累财富，这只造就百万富翁的股票仍然可能是您投资组合中的基石投资。
目前，相较于Agree，Realty Income最吸引人的地方在于，其股价在2024年迄今已下跌5%，这使其股息收益率上升至相对有吸引力的5.8%。这比拥有Agree产生的收入要多得多，这可能使Realty Income成为那些倾向于最大化其投资组合产生的被动收入的投资者的首选。这也暗示这只股票的价格要便宜得多。Agree的2024年预计调整后的基金运营（FFO）比率接近18倍，而Realty Income仅为13倍。基本上，Realty Income看起来也是价值型选择。
两者都不错，但其中一个更具吸引力
购买Agree Realty或如果您拥有它则继续持有它，您可能不会犯错，特别是如果您专注于股息增长。然而，该股票相对于其他REIT和其他净租赁同行（特别是该行业的大哥大Realty Income）的表现非常好。在这一点上，如果您更感兴趣的是当前的收入，或者更喜欢价值而不是增长，Realty Income可能是一个更具吸引力的选择。
现在应该投资1000美元购买Agree Realty吗？
在您购买Agree Realty股票之前，请考虑以下几点：
The Motley Fool Stock Advisor分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在应该购买的10支最佳股票……而Agree Realty并非其中之一。这10支入选的股票可能会在未来几年产生巨大的回报。
想想Nvidia在2005年4月15日进入该榜单的情况……如果您当时按照我们的建议投资1000美元，那么您现在将拥有800,876美元!*
原创文章，作者：睿鸿在线，如若转载，请注明出处：https://mip.orihonor.com/2024/12/21/35178.shtml
