能源巨头Enbridge (NYSE: ENB)以其6.4%的高股息率吸引投资者目光，预计这将成为投资者长期收益的主要来源。这对于高收益股票来说是意料之中的。此外，预计Enbridge的股息还将适度增长，其收入流的购买力可能会以高于通货膨胀的速度增长。
Enbridge的出色股息分红记录
Enbridge近日宣布，其2025年股息将增长3%，这将是该公司连续第三个十年实现年度股息增长（以加拿大元计算）。这无疑表明Enbridge是一只可靠的股息股票。
6.4%的高股息率并非弱点，而是与该公司所处的行业——能源市场的中游细分领域密切相关。中游股票以向股东提供丰厚的收入流而闻名。
Enbridge的业务模式与大多数同行略有不同。其息税折旧及摊销前利润（EBITDA）约50%来自石油管道，另有25%来自天然气管道。这两项业务使Enbridge成为北美最大的中游公司之一。然而，其余25%的EBITDA使其脱颖而出。大约22%的EBITDA来自天然气公用事业，其余约3%来自可再生能源投资。
Enbridge的所有业务都是收费驱动型、合同型或受政府监管的，因此都能提供丰厚可靠的现金流来支持股息分红。然而，公用事业和清洁能源部门增加了多元化，并突出了一个非常重要的管理主题：Enbridge的目标实际上是根据世界需要提供所需的能源。
Enbridge：稳扎稳打的“乌龟”
Enbridge正利用其来自“污染较严重”能源业务（石油）的利润来投资更清洁的替代能源（天然气和清洁能源）。最近的一项举动是收购Dominion Energy (NYSE: D)的三家天然气公用事业公司，这进一步改变了该公司能源结构，使其更偏向天然气方面。天然气作为一种过渡燃料，正在推动更广泛的清洁能源转型，因为它比煤炭和石油燃烧更清洁。
此类重大举措不太可能每年都发生。Enbridge正在利用其资本投资计划，在可预见的未来支持每年约3%到5%的可分配现金流增长。随着这三家公用事业公司的整合，增长可能处于范围的低端，但随着额外资本投资的上线，可分配现金流增长应该会向高端移动。股息预计将大致与可分配现金流增长保持一致。
管理层目前正在筹划约270亿美元的资本投资计划，这应该能够持续到至少2029年。该公司估计，它每年可以支持高达90亿美元的资本投资，因此这项计划在未来几年可能还有上涨空间。公平地说，Enbridge的市值达900亿美元，是一家相当大的公司，需要进行大量的投资才能推动其损益表的增长。但由于未来有如此多的投资，它似乎能够实现其股息增长目标。
4%到6%的增量，收益达10%
投资者通常预期股市每年将提供约10%的回报。根据粗略计算，Enbridge 6.4%的股息率已经接近这个目标。但如果再加上每年约4%的预期股息增长（这很可能导致股票的资本增值也达到类似水平），那么6%加上4%就等于10%。这一切都得到了可靠的股息股票、明确的商业计划和可靠的现金流的支持。对于手头有资金（无论是2000美元还是200000美元）的股息投资者来说，这应该会令人兴奋。
现在投资1000美元购买Enbridge股票是否明智？
在购买Enbridge股票之前，请考虑以下几点：
The Motley Fool Stock Advisor分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在应该购买的10支最佳股票……而Enbridge并非其中之一。这10支入选的股票在未来几年可能会产生巨大的回报。
想想2005年4月15日英伟达入选该榜单时的情形……如果你当时投资1000美元，现在将拥有800,876美元!*
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