AI热潮驱动半导体市场增长：Wolfspeed与AMD谁是更好的投资选择？

睿鸿在线 • 2024年12月21日下午6:28 • 综合 • 0 views

人工智能的快速发展正在推动全球半导体市场蓬勃发展。据预测，全球人工智能市场规模将在2025年达到2440亿美元，远超2020年的930亿美元。这一增长趋势也为半导体公司带来了巨大的机遇，因为半导体是人工智能系统中不可或缺的关键组件，为数据中心提供高效的能源利用和强大的计算能力。

两家值得关注的半导体公司

在众多半导体公司中，Wolfspeed (NYSE: WOLF) 和 AMD (NASDAQ: AMD) 尤其引人注目。Wolfspeed专注于碳化硅(SiC) 产品，主要用于电力应用；而AMD则生产先进的用于人工智能的半导体芯片。尽管两家公司股价今年都出现下跌，但这也为投资者提供了潜在的买入机会。

Wolfspeed：碳化硅助力AI节能

人工智能系统的运行成本高昂，其中一部分是用于运行大量机器的能源成本。Wolfspeed的SiC产品正是解决这一问题的关键。SiC比同类硅电力设备效率更高，系统体积和重量更小。随着人工智能市场的扩张和能源需求的增长，对碳化硅产品的需求也将随之增加。

Wolfspeed预计，SiC市场增长最终将为公司带来每年30亿美元的销售额，这远高于其2024财年（截至6月30日）的8.072亿美元。为了满足预期需求，Wolfspeed正在大力扩展其SiC制造能力，主要是在纽约的莫霍克谷制造工厂。该工厂于2022年投产，其收入贡献正在不断增加。在截至9月29日的2025财年第一季度，莫霍克谷工厂贡献了4900万美元的收入，而去年同期仅为400万美元。然而，扩产也带来了巨大的成本压力，第一季度销售额为1.947亿美元，但营业成本却高达2.309亿美元，导致净亏损2.822亿美元。此外，公司首席执行官于11月辞职，也为公司带来新的挑战。Wolfspeed计划在2025财年将资本支出减少43%。

AMD：加速计算引领AI发展

AMD首席执行官苏姿丰表示，AMD的销售额将在未来几年持续增长，“这得益于对更多计算能力的几乎无法满足的需求”。她指的是人工智能正在开启一个需要持续提升计算机处理能力的时代。AMD专注于加速计算以实现这一性能提升。加速计算使用专用硬件来执行密集型计算任务，例如人工智能所需的数据处理。

AMD销售针对加速计算定制的组件，例如图形处理单元(GPU)和加速器。这些组件使人工智能系统能够快速有效地运行。因此，公司的数据中心业务销售额大幅增长。在截至9月28日的第三财季，AMD的数据中心收入同比增长122%，达到创纪录的35亿美元。这帮助公司第三季度总销售额同比增长18%，达到68亿美元，净收入增长158%，达到7.71亿美元。然而，游戏业务部门的销售额同比下降69%，降至4.62亿美元，抵消了数据中心部门取得的部分收益。

Wolfspeed与AMD的投资选择

在权衡是否购买Wolfspeed或AMD股票时，一个需要注意的因素是美国政府即将实施的半导体产品关税和出口限制。这些政府行为可能会影响半导体公司的销售额，并对半导体股票价格造成一些下行压力。

即便如此，由于人工智能的长期发展趋势，Wolfspeed和AMD的热门技术仍能持续带来业务增长。从长远来看，它们先进的技术使其股价能够从近期下跌中反弹。另一个关键考虑因素是股票估值。Wolfspeed的市销率(P/S)低于AMD，并且是多年来的最低水平，这表明SiC龙头企业的股票价值更高。但是，Wolfspeed的业务面临着巨大的逆风，例如巨额成本、缺乏盈利能力以及首席执行官辞职。因此，只有风险承受能力高的投资者才应该考虑购买Wolfspeed的股票。基于此，在这两家半导体巨头中，AMD是长期投资更好的AI股票。