上海私募股权创投投资额骤降50%：行业挑战与展望
最新发布的《2024年上海市私募股权创投行业发展报告》显示，截至2024年前三季度，上海市私募股权创投行业投资额为459.47亿元，同比减少50%。
投资额下降背后的原因
报告指出，全球创业投资行业自2023年进入下行周期，上海市私募股权创投行业也受到影响。投资额下降的原因主要是：
* 宏观经济放缓：经济增长疲软和地缘政治不确定性打击了投资者的信心。
* 退出渠道受阻：IPO市场低迷和并购交易减少，导致私募股权基金退出渠道受阻，这反过来抑制了新投资。
* 行业竞争加剧：市场竞争加剧，私募股权基金争夺优质标的，导致投资成本上升。
重点行业投资情况
尽管整体投资额下降，一些重点行业仍吸引了投资者的关注：
* 半导体：上海市半导体行业融资额全国第一，达565.97亿元。
* 生物医药：生物医药行业融资规模达189.59亿元，位居全国前列。
* 医疗器械：医疗器械行业融资额也位居全国第一。
* 新能源、先进制造、新材料：这些领域的企业获投资机构居全国前列。
募资情况
与投资额下降不同，上海私募股权创投行业募资额同比增长。截至2024年前三季度，上海市LP认缴出资额共计约670亿元，同比增长15.61%。
政府引导基金
2024年，上海市政府引导基金新增规模全国第一，超过900亿元。这表明政府对私募股权创投行业的支持力度不断加大。
退出情况
上海市私募基金退出方式主要以并购和IPO为主。2024年前三季度，电子信息行业IPO退出数量排名第一。
2025年展望
《报告》对2025年私募股权、创投行业发展进行了展望：
* 战略性新兴产业将成投资重点：人工智能、新能源、生命健康等产业将吸引大量投资。
* 多元化退出方式：S基金、老股转让等新渠道将打破科创企业退出困局，赴境外上市也将成为必选项。
* 政策利好持续：国家和上海市出台多项举措改善创投环境，支持私募股权创投行业高质量发展。
行业挑战与建议
面对行业挑战，专家建议：
* 科创企业应从创业初期就考虑商业模式和技术壁垒。
* 私募股权基金应关注退出渠道的多元化。
* 政府应发挥引导基金的作用，留住和发展优质项目。
通过应对这些挑战，上海市私募股权创投行业有望在未来保持活力，为科创企业提供重要支持，促进上海经济转型升级。
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