2024年，股市风险投资领域迎来蓬勃发展，单股票杠杆ETF成为新的投资热点，吸引了大量资金涌入。
杠杆ETF：收益与风险并存
单股票杠杆交易所交易基金(ETF)能够放大单一股票的收益和损失，其在2024年的资产规模已超过200亿美元。这类基金追踪单一股票的价格，并通过杠杆作用放大收益。例如，GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF旨在使英伟达股票每日价格波动的收益翻倍。今年以来，该ETF上涨了346%，而英伟达股票本身上涨了170%。
ETF专家Todd Sohn表示，这些产品为散户投资者提供了前所未有的交易工具，投资者正利用它们来实现高置信度的投资理念。许多热门的杠杆ETF，例如追踪英伟达、MicroStrategy和Coinbase股票的ETF，其资产规模均已超过10亿美元，其中追踪英伟达的2x ETF资产规模已超过50亿美元。这对于ETF领域来说是一个巨大的飞跃，因为大多数ETF产品的盈亏平衡点约为5000万美元。
高收益背后暗藏风险
然而，这些投资工具也存在着巨大的风险，其波动性远高于直接持有标的股票。由于期权时间价值的损耗，杠杆ETF更适合作为交易工具，而非长期持有。即使标的股票价格横盘，杠杆ETF也可能因为期权到期而下跌。英伟达股价夏季回调期间，其2x杠杆ETF损失约63%，引发了投资者的担忧。MicroStrategy股票自11月底峰值以来下跌约33%，而其2x杠杆ETF同期下跌超过60%。
这种高风险投资趋势让人联想起之前的“零日期权”，该期权在交易日内到期，风险极高。虽然单股票杠杆ETF的流行程度有所提高，但其规模在整个ETF市场中仍然相对较小。TMX VettaFi的研究主管Todd Rosenbluth指出，例如，NVDL的资产规模为55亿美元，而英伟达的市值则高达3万亿美元。
未来展望：风险与机遇并存
尽管风险存在，但风险偏好型交易者似乎更关注下一个可能爆发的投资目标，而不是现有ETF的风险。Sohn认为，Palantir可能是下一个备受关注的股票，其对应的2x ETF也已推出。但最终哪些股票将成为下一个热点，仍有待观察。
总而言之，单股票杠杆ETF市场在2024年经历了快速增长，为投资者带来了高收益的同时，也带来了高风险。投资者需要谨慎评估自身风险承受能力，并理性投资。
原创文章，作者：睿鸿在线，如若转载，请注明出处：https://mip.orihonor.com/2024/12/21/35210.shtml
