上海私募股权投资暴跌腰斩
12月10日，备受瞩目的《2024年上海市私募股权创投行业发展报告》在第十七届外滩金融·上海国际股权投资论坛上正式发布。报告对上海私募股权创投行业进行了全面分析，揭示了不容乐观的行业现状。
投资大幅萎缩
报告显示，截至2024年前三季度，上海市私募股权创投行业投资327笔，同比减少47%；投资总额459.47亿元，同比减少50%。这一大幅度的下滑令人担忧，表明行业正遭遇寒冬。所有轮次的融资活动都有所减少，尤其是在A+轮、B轮、D轮和定向增发等轮次上。
热点行业仍有亮点
尽管整体投资环境低迷，但报告也指出了一些热点行业的亮点。其中，半导体行业融资额全国位列第一，达到565.97亿元。生物医药、医疗器械和航空航天等行业也表现强劲，融资额在全国名列前茅。
募资压力加剧
募资方面，上海私募股权创投行业也面临着压力。截至2024年前三季度，上海市LP（有限合伙人）认缴出资额共计约670亿元，同比增长15.61%。然而，出资LP共计301家，同比下降50.25%。这表明，虽然募资总额有所增长，但投资人数量却大幅减少，表明募资难度加大。
退出方式受限
在退出方面，2023年、2024年前三季度上海市私募基金退出方式主要以并购、首次公开募股（IPO）为主。然而，IPO退出数量同比2023年均呈现下降趋势。这反映出科创企业上市受阻，退出渠道受限。
2025年展望
对于2025年私募股权、创投行业发展展望，《报告》指出，行业将继续聚焦人工智能、新能源、生命健康等战略性新兴产业。此外，多元化退出方式将加速投资循环，科创企业赴境外上市将成为本轮退出周期下的重要选择。
政策利好与挑战并存
上海市国际股权投资基金协会副理事长兼秘书长黄岩表示，2024年以来，国家层面已陆续出台多项举措改善创投环境。上海也在“多措并举”促进股权创投行业高质量发展，发布支持股权投资、创投若干意见，设立三大产业、未来产业基金，支持上市公司并购。政策利好为行业发展提供了动力。
然而，黄岩也指出，当前科创企业面临的挑战加剧，需要从创业初期就考虑团队的商业模式和技术壁垒。“如果没有过硬的技术，可能很难走到最后。”
总结
《2024年上海市私募股权创投行业发展报告》揭示了上海私募股权投资行业面临的严峻挑战，投资大幅萎缩，募资压力加剧，退出方式受限。不过，政策利好为行业发展提供了希望。未来，行业将继续关注战略性新兴产业，探索多元化退出方式，以应对挑战，实现可持续发展。
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