2024年的华尔街，市场狂热席卷，比特币突破10万美元大关，meme股票妖股遍地，做空基金节节败退。然而，年届耄耋的债券投资大师比尔·格罗斯却保持着冷静，用一句名言警醒着投资者：“不要赌博。”
市场泡沫：币圈飞天、妖股泛滥、空头惨败
数字资产行业在比特币的带动下全线飘红，标普500指数和纳斯达克100指数也不断创下新高。在做空者的阵营中，哀鸿遍野，仅有14只做空ETF录得正收益，其余126只平均亏损高达27%。追踪最受做空股票的指数今年已上涨约30%，相反，每1美元投资于做空基金，就有11美元投向做多杠杆ETF。
市场乐观情绪空前高涨。垃圾债券基金有望创下历史最大年度资金流入，尚未盈利的科技公司本季度已上涨20%。根据美联储数据，美国家庭净资产在第二季度达到163.8万亿美元的新高，富达投资的百万富翁401(k)账户数量在第三季度创下54.4万的历史新高。
富达投资的首席策略师凯拉·塞德表示：“目前很难看淡风险。流动性仍然充足，美联储已开始降息周期，而经济数据继续普遍令人惊喜地上涨。”
然而，一些投资者也表达了对市场泡沫的担忧。投资咨询机构Richard Bernstein Advisors LLC负责人理查德·伯恩斯坦指出，即使大盘没有问题，前七大超级股也显得高估。至于比特币，他则直言不讳地称之为“强化版泡沫”。
债王警示：警惕风险，布局防御
在市场狂热中，格罗斯的理性之声显得尤为珍贵。他引用威尔·罗杰斯的名言警示投资者：“不要赌博。把所有积蓄都用来买入好股票并持有直到上涨，然后卖出。如果不会上涨，就不要买入。”
格罗斯认为，这句看似荒谬的话语实际上是对“动量投资”的认可，而这种投资策略在比特币的狂涨中表现得淋漓尽致。他同时强调，虽然关注群体浪潮，但对有可能减缓或终结这场狂欢的情况保持警惕。
格罗斯的市场策略包含以下要点：
* 买入高股息股票：特别是收益率在7-8%的管道主营有限合伙企业（MLPs），如ET和WES。
* 配置银行股：当市场动能发生转换时，银行股是稳定的投资选择。
这位80岁的投资大师提醒投资者，在追逐市场热点的同时也要未雨绸缪，建立防御性仓位。他的建议特别强调了收益率和稳定性，这与当前市场普遍追逐高风险资产形成鲜明对比。
泡沫之殇：历史的教训
历史证明，市场泡沫终难持久。2000年互联网泡沫破裂、2008年次贷危机均为前车之鉴。当泡沫破灭时，投资者将会为此付出惨痛代价。
格罗斯的警示值得投资者深思。在市场狂热中保持冷静，认清风险，采取防范措施，才能在泡沫破灭时全身而退，保全财富。
因此，投资者切记：不要赌博，高息守势保平安。在市场狂热的浪潮中，冷静与克制才是真正的投资之道。
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