随着人工智能(AI)技术在各个行业的蓬勃发展，其商业化价值日益显现。在最近的财报季，越来越多的美股公司通过亮眼的业绩证明了AI的变现能力，带动了相关板块股价的暴涨。
Asana
企业工作管理平台供应商Asana发布了亮眼的2025财年第三季度报告。收入达到1.84亿美元，同比增长10%，每股亏损0.02美元，均好于市场预期。Asana还上调了2025财年全年营收预期，下调了全年亏损规模预期。
Docusign
全球数字签名龙头平台Docusign截至10月31日的财季，总收入为7.55亿美元，同比增长8%，连续四个季度超出分析师预期。订阅收入为7.35亿美元，同比增长8%。
Rubrik
数据安全软件供应商Rubrik在截至10月31日的第三财季，收入为2.36亿美元，同比增长43%。调整后每股亏损0.21美元。第四财季和全财年的业绩前景也好于分析师预期。
在上述公司的带领下，AI应用板块多股进一步上涨：Asana涨超43%、Docusign涨近28%、Rubrik涨超20%。
值得注意的是，这些业绩强劲的AI应用公司主要面向B端市场。在电商、广告、金融等场景，B端AI已率先落地。券商指出，AI应用端公司将逐步进入AI带来的增量业绩兑现阶段。
AI软件+AI助理，市场转向第二阶段
分析师Daniel Ives表示，AI正成为软件领域的关键驱动力，整个软件行业正在全面拥抱AI浪潮。大模型的广泛部署与AIGC的普及，都将成为软件行业发展的重要催化剂。
美银将AI受益的发展阶段划分为三个阶段：
第一阶段：AI受益者主要包括英伟达、云服务提供商和数据中心房地产投资信托公司。
第二阶段：AI受益者扩大到生产AI应用的软件公司，以及生产数据中心基础设施的硬件和资本货物公司。
第三阶段：AI受益者扩大到整合AI产品和服务的公司，如餐饮、零售、金融、媒体和医疗保健公司。
美银认为，随着AI应用范围的日趋广泛，市场焦点已转向第二阶段——软件股和Agentic AI（助理化AI或AI助理）。
的确，多家美股软件公司在三季度财报电话会上透露了Agentic AI的进展：ServiceNow预计Agentic AI产品将在2025年第一季度普遍可用，Hubspot正在测试其4个Agent，Atlassian也开始推出其Agent产品Rovo AI。
美银表示，预计AI的货币化将在2025年开始，并在2026年随着企业应用的加速而变得重要。
其他AI应用公司业绩强劲
除了上述公司之外，还有多家海外AI应用公司在三季度财报中迎来强劲增长：
* Salesforce：收入同比增长14%，调整后每股收益超过预期。
* Shopify：收入同比增长11%，运营亏损收窄。
* Palantir：收入同比增长20%，调整后每股收益转亏为盈。
* AppLovin：收入同比增长35%，调整后每股收益大幅增长。
* Innodata：净利润暴增4587%，股价次日飙升涨超75%。
这些公司亮眼的业绩表明，AI正在为各个行业创造新的增长点。随着AI技术持续发展和应用范围不断扩大，AI应用板块有望迎来长期牛市。
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