国信+万和收购细节初现：交易价格拟定超51.92亿元
12月6日晚间，国信证券披露了《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》。报告显示，国信证券拟通过发行A股股份的方式购买深圳资本、鲲鹏投资、深业集团、深创投、远致富海十号、成都交子、海口金控合计持有的万和证券96.08%的股份，交易价格确定为51.92亿元。
本次万和证券资产价值的评估基准日为2024年6月30日。经评估，万和证券母公司净资产账面值为53.78亿元，评估值为54.04亿元，评估增值2532.37万元，增值率为0.47%。
国信证券拟通过发行股份收购，发行股份的价格为8.60元/股，拟发行约6亿股，占发行后上市公司总股本的比例为5.91%。
收购完成后，由于国信证券净资产超千亿元，收购万和证券对国信证券主要财务指标影响都不超过10%。本次交易前后，根据今年6月底的数据，归属于母公司所有者权益（净资产）变动率为4.61%，今年上半年营业收入的变动率为2.21%。
国信证券在公告中指出，本次交易完成后，上市公司的资产总额、所有者权益、营业收入都将有所增长，上市公司的抗风险能力得到进一步提升；上市公司的负债规模也将有所增加，但交易完成后上市公司的资产负债率有所降低，上市公司的负债规模、偿债能力仍处于安全范围内。
公告进一步表示，上市公司2023年、2024年1-6月每股收益在本次交易完成后有所下降。
收购完成后，国信证券将充分发挥交易带来的协同作用，对万和证券进行资源整合。同时，国信证券将利用万和证券注册地海南自由贸易港跨境金融服务试点的先发优势，凭借上市公司自身的市场化能力及业务创新能力，进一步提升公司综合盈利水平。
具体而言，本次收购将带来以下协同效应：
一、客户资源协同
万和证券作为深圳国资委旗下券商，依托深圳国资国企资源优势，为深圳市属国有企业提供多元金融服务，积累了高质量、高评级的客户群体。国信证券同属深圳国资体系券商，长期服务于深圳，二者整合有利于形成业务合力。交易完成后，上市公司将统筹双方客户资源，挖掘更多业务机会。
二、跨境金融服务试点协同
万和证券高度重视海南自由贸易港跨境金融服务试点的筹备，加快推进跨境资产管理等国际业务和创新业务。国信证券将充分利用万和证券的优势，在国际业务及创新业务方面实现突破，创造新的盈利增长点。
三、渠道协同
万和证券拥有50家分支机构，网点布局以珠三角为核心区域，以长三角为重点区域辐射全国，客户基础优良，业务渠道广泛。交易完成后，上市公司将整合万和证券的渠道资源，通过优化网点布局、转型传统经纪业务，创造增量价值。
值得注意的是，本次交易仍需履行以下程序事项：
* 上市公司股东大会审议通过；
* 经交易对方有权决策机构批准；
* 有权国资监管机构批准；
* 涉及证券、期货、基金股东资格及股东变更事宜需经中国证监会有关部门核准或备案；
* 深交所审核通过；
* 中国证监会同意注册；
* 其他监管部门要求的批准或核准。
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