华尔街经历了辉煌的一年，道琼斯工业平均指数、标普500指数和纳斯达克综合指数均创下历史新高。然而，股市调整和熊市是投资周期中不可避免的一部分。
M2货币供应量下降的警示
虽然预测股市短期走势的工具有限，但一些经济数据与股市的大幅波动密切相关。其中，美国M2货币供应量近期的变化引起了华尔街的关注。M2货币供应量包括M1（现金、支票账户存款等）以及货币市场账户、储蓄账户和低于10万美元的定期存款等。历史上，M2货币供应量持续增长了九十年，而当其出现显著下降时，往往预示着美国经济和股市的重大问题。
数据显示，自1870年以来，M2货币供应量同比下降2%或以上的仅有五次：1878年、1893年、1921年、1931-1933年和2023年。前四次都与美国经济萧条和两位数的失业率相关。虽然股市和经济并非完全同步，但经济衰退几乎总是伴随着股市下跌。
然而，需要注意的是，美联储成立于1913年12月，政府应对经济衰退的能力也远超以往。因此，出现两位数的失业率和经济萧条的可能性较低。但M2货币供应量的显著下降表明，消费者可能会减少可支配支出，这常常是经济衰退的一个重要因素。
历史的双面性
历史表明，股市并非直线上升，熊市和牛市交替出现。但历史也表明，长期来看，股市是有利的。自二战结束以来，美国经历了12次经济衰退，其中9次在一年内结束，其余3次也未超过18个月。而经济扩张期则往往持续数年，甚至超过10年。
Bespoke Investment Group的数据显示，自大萧条以来，标普500指数经历了27次熊市，平均持续286天（约9.5个月）；而27次牛市平均持续1011天（约3.5倍于熊市）。其中，包括当前牛市在内，有14次牛市持续时间超过最长的熊市（630天）。
投资建议
尽管存在各种预测工具和数据点预示着股市风险，但保持耐心和长远视角至关重要。即使是最悲观的预测，也不应成为投资者过分担忧的理由。 投资者应根据自身风险承受能力和长期投资目标做出决策，不应盲目跟风。
文章最后提到了一个投资案例，如果在2005年4月15日投资英伟达股票1000美元，现在价值将达到847211美元，以此强调长期投资的重要性。然而，这只是一个个例，不能作为所有投资的参考。
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