11月29日，上证综指涨0.93%，报3326.46点，A股走出一波11月红盘收官行情。展望12月，不少市场分析都提及了“政策”预期对市场的驱动作用。
11月A股收官上涨
11月29日，沪深两市三大股指集体收涨。截至收盘，上证指数涨0.93%，报3326.46点；深成指涨1.72%，报10611.72点；创业板指涨2.50%，报2224点。
对于市场大涨的原因，明泽投资基金经理陈实分析称，至少有三方面的原因：
* 12月将要召开重磅会议，市场提前博弈后续预期会出台的利好政策；
* 今天是11月最后一个交易日，部分机构迎来年底考核，机构调仓也会引起市场波动；
* 经过11月以来的调整，部分获利盘兑现，指数到了重要支撑位附近也有反弹的需求。
回顾11月29日盘面表现，金融、大消费板块的强劲表现无疑为指数走高助力颇多。券商股周五走强带动非银金融涨幅居前，锦龙股份（000712）、国盛金控（002670）等涨停；新力金融（600318）、东方财务（300059）、太平洋（601099）等涨超7%。金融科技涨幅居前，汇金科技（300561）、赢时胜（300377）、大智慧（601519）等涨停；同花顺（300033）涨超9%再创历史新高。
大消费板块同样表现活跃，康比特（833429）、欢乐家（300997）、惠发食品（603536）、一鸣食品（605179）、佳禾食品（605300）等多股实现涨停。
12月行情能否延续红盘
对于12月行情，不少市场分析都提及了“政策”预期对市场的驱动作用。
汇丰晋信基金表示，目前市场情绪逐渐转好的同时，市场也在大盘股和小盘股之间摇摆。目前权重股的表现稍弱，而小盘股则有更多机会。但是从市场节奏来看，虽然小盘股的弹性要好于大盘股，但小盘股的走势又较大程度地受制于大盘整体的情绪与走势。从中期来看，自9月下旬的强力反弹以来，几大主要指数全部较好攻克并站稳了年线，量能也较前期有充分反弹。随着年底中央经济工作会议的日益临近，市场也在期待更多政策空间。
星石投资指出，12月重要会议大概率将为市场政策预期提供更为明晰的指引，市场围绕政策预期博弈的行为可能加强。结合当前国内宏观环境来看，国内需求不足和价格端表现偏弱的现状还未得到扭转，预计12月重要会议的政策定调会更为积极，叠加中央经济工作会议将对明年经济工作重点进行更加明确的阐述，市场对后续经济会有更加清晰的预期，对中期市场表现相对乐观，市场阶段主线或逐渐显现。
富荣基金也认为，在短期政策“空窗期”下，市场从交易政策积极性转向交易海外利空，但后续市场调整后，投资者对国内政策加力对冲海外利空的预期也容易发酵，A股市场中期震荡中枢逐步上移的趋势暂时不变，后续应关注12月中央经济工作会议对明年增长以及政策发力方向的指引。
融智投资基金经理夏风光认为，这一轮行情拐点的出现是高层政策的定调，活跃资金涌入股市导致的，如果经济增长达不到预期，显然政策会持续加码，从这个角度说，体现到经济数据的改善和上市公司盈利能力的提升，只是时间问题，所以市场的中长期方向并没有发生改变。
投资方向
在投资方向上，富荣基金建议保持战略定力，关注明年有业绩高增预期或困境反转预期的细分行业，重点关注成长赛道如半导体、AI、医药等板块以及底部区间有拐点预期的证券、电新、消费等板块。
陈实看好新质生产力中的绩优成长方向，如AI+产业链、人形机器人、星链通讯，以及创新药行业。同时，他还看好内需消费和并购重组主线，“此外，我们对低PB、高股息等方向保持中长期看好。”
“配置方向上可以关注两头，一是围绕新质生产力布局成长股科技股方向。二是围绕大金融行业估值修复展开布局。”夏风光说。
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