美国工作日软件公司(Workday, Inc., NASDAQ: WDAY)周三股价下跌8.26%，收于247.87美元。尽管该公司公布的第三季度每股收益为1.89美元，超过了1.76美元的预期，营收也达到21.6亿美元，高于预期的21.3亿美元和去年的18.7亿美元，但对其未来增长前景的担忧导致分析师观点出现分歧。
业绩超预期，但增长前景引发担忧
Workday的第三季度业绩表现强劲，每股收益和营收均超过预期。然而，公司下调了2025财年的订阅收入预期，这引发了分析师对公司未来增长能力的担忧。
分析师观点分歧
Piper Sandler分析师Brent A. Bracelin将Workday的股票评级从“增持”下调至“中性”，目标股价从285美元下调至270美元。他认为，由于业绩指引疲软以及公司明年推动增长的能力存在问题，他将Workday 2026年的增长预期从14.0%下调至12.5%。在他看来，除非国际扩张、新产品和合作伙伴关系开始展现更强劲的结果，否则Workday的增长前景将会恶化。
Goldman Sachs分析师Kash Rangan维持“买入”评级，但将目标股价从305美元下调至300美元。他指出，第四季度增长略有下降是由于大型交易收入确认延迟以及与闰年比较导致的2025年第一季度增长压缩。尽管如此，他仍谨慎乐观，认为2026财年的宏观环境可能会在选举结果和可能的降息之后得到改善。此外，Workday的AI产品表现强劲，第三季度30%的客户扩张都整合了AI解决方案，这导致员工流失率降低了39%，并显著提高了销售价格。虽然战略交易的收入确认延迟出乎意料，但他预测，交付的产品和功能应该会带来长期的收入收益。
Needham分析师Scott Berg维持“买入”评级，目标股价为300美元。他指出Workday的销售周期比2024财年更长，客户剩余业绩（cRPO）为69.8亿美元，同比增长15.4%，略高于预期。然而，他预测Workday的股价将会疲软，原因是其2026财年的订阅收入增长预期低于预期的14%，低于15%的市场共识。这一缺口归因于大型交易的收入确认时间。他还认为，随着公司新的管理团队最近重申其15%的订阅增长目标，投资者对中期前景的担忧日益增加。他将2025财年的每股收益预期从7.12美元上调至7.20美元。
股价下跌及未来展望
Workday股价的大幅下跌反映了市场对其增长前景的担忧。虽然第三季度业绩超预期，但分析师对公司能否维持高增长率存在分歧。国际扩张、新产品和AI技术的成功应用将成为影响Workday未来股价的关键因素。投资者需要密切关注公司未来业绩表现以及宏观经济环境的变化。
需要注意的是，本文仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况进行独立判断。
原创文章，作者：睿鸿在线，如若转载，请注明出处：https://mip.orihonor.com/2024/11/28/17947.shtml
