近日，美国证券交易委员会（SEC）披露了截至9月30日的13F报告，揭示了众多机构投资者的投资动向。其中，千禧年管理公司（Millennium Management）创始人、亿万富翁以色列·英格兰德（Israel Englander）的投资策略引发关注，他大幅减持人工智能巨头英伟达（Nvidia），同时大幅增持陷入困境但分红率高达12%的医疗保健公司——沃尔格林博姿联盟（Walgreens Boots Alliance）。
英格兰德大幅减持英伟达
自2023年初以来，英伟达股价飙升，涨幅达871%。然而，英格兰德却逆势而行，在过去一年中减持了超过三分之二的英伟达股票，剩余持股量减少了70%。截至9月30日，其基金已出售26,371,575股（经股票分割调整）英伟达股票。
英格兰德减持英伟达的举动，可能与其对英伟达毛利率下降以及日益激烈的竞争的担忧有关。尽管英伟达在人工智能加速数据中心领域占据主导地位，但其毛利率从第一季度的78%以上下降到第三季度的74.6%，并预计第四季度将进一步下降到73%到73.5%。此外，来自AMD等直接竞争对手以及其主要客户内部开发的AI-GPU的竞争也对英伟达构成威胁。
英格兰德的投资决策也可能基于历史经验。过去几十年来，许多具有颠覆性潜力的技术都经历了早期泡沫破裂的阶段，英格兰德或许担心人工智能领域也可能面临类似的风险。
英格兰德大幅增持沃尔格林博姿联盟
与减持英伟达形成鲜明对比的是，英格兰德大幅增持了沃尔格林博姿联盟股票。在截至9月30日的季度中，其基金增持了5,138,342股沃尔格林股票，增持比例高达953%。沃尔格林股价目前处于历史低位，分红率超过11.5%。
沃尔格林面临着来自亚马逊等在线药房的竞争压力，以及其转型为医疗服务公司的过程中遇到的各种挑战。然而，英格兰德看好沃尔格林新任CEO蒂姆·温特沃思（Tim Wentworth）的领导能力。温特沃思制定了削减成本、提高高利润率业务的计划，包括关闭部分门店，并继续推进医疗服务转型。
虽然沃尔格林的转型之路漫长而充满挑战，但其高分红率以及温特沃思的改革计划，吸引了英格兰德的投资。
英伟达的投资价值
文章最后提到，一家名为Motley Fool的投资分析团队并未将英伟达列入其认为的十大最佳股票之列。该团队曾于2005年4月15日推荐英伟达股票，如果当时投资1000美元，如今将增值至869,885美元。这暗示着虽然英伟达过去表现出色，但其未来走势仍存在不确定性。
总而言之，英格兰德的投资策略体现了其对市场趋势的敏锐判断和逆向投资思维。其减持英伟达和增持沃尔格林的举动，为投资者提供了宝贵的参考，但也提醒投资者需谨慎评估风险，避免盲目跟风。
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