本周全球股市在英伟达备受期待的财报发布前走势稳健。与此同时，日本央行行长的讲话并未就日本利率前景给出明确答案，令市场依然处于观望状态。
日本央行利率政策与日元汇率
日本央行行长植田和男周一重申，如果经济和物价发展与央行预测一致，央行将继续加息，但他并未提及12月是否会加息。投资者密切关注他的讲话，希望从中找到日本央行下一次加息的线索，因为加息可能被视为对抗日元疲软的一种方式。
自10月以来，日元兑美元汇率下跌约7%，上周更是跌破156日元兑1美元的水平，创下7月以来的新低，令交易员对日本当局的任何干预保持警惕。植田和男发表讲话后，日元兑美元汇率小幅反弹，跌幅收窄。
IG市场分析师Tony Sycamore表示，日本央行下个月是否加息，“在一定程度上取决于美元/日元汇率”。他认为，如果美元/日元升至160左右，加息的可能性就会增加。但如果美元/日元维持在150到152左右，他可能将观望到明年。“加息是必然的，只是时间问题……日本经济状况良好。”
尽管日元走弱，但由于医疗保健公司股价下跌，日经指数仍下跌0.76%。与此同时，MSCI日本除外亚太地区股票指数上涨0.7%。纳斯达克期货上涨0.6%，标普500期货上涨0.25%。
英伟达财报与AI市场预期
本周投资者关注的焦点将是英伟达周三发布的第三季度财报。分析师预计，这家人工智能芯片巨头将实现营收大幅增长。英伟达股价今年上涨近200%，其在标普500指数中的高权重部分促使该指数今年创下历史新高。
但其多年来的强劲增长也提高了业绩超越预期的门槛，任何业绩下滑都可能引发市场对人工智能热潮是否过热的担忧。
中国股市上涨与美联储利率预期
周一，中国股市开盘上涨。沪深300指数上涨1.22%，上证综指上涨1.34%，香港恒生指数上涨1.5%。
美国国债收益率维持在数月高位附近，因市场预期美联储未来降息幅度将小于预期。10年期基准国债收益率稳定在4.4315%，2年期国债收益率稳定在4.2990%。
期货市场显示，美联储12月降息四分之一点的概率为60%，到2025年底降息幅度仅为77个基点，低于几周前的100个基点以上。这源于美联储主席鲍威尔上周的讲话，他暗示借贷成本可能维持在较高水平更长时间，以及市场认为美国当选总统特朗普提出的关税、减少移民和债务融资减税政策将推高通胀，限制进一步放松政策的空间。
麦格理银行全球外汇和利率策略师Thierry Wizman表示：“随着移民政策、关税政策和财政政策的变化，考虑到这些政策带来的通胀影响以及因此需要保持实际政策利率高于其他情况下的必要性，美联储官员无论如何都会更加谨慎。”
本周至少有七位美联储官员将发表讲话，交易员预计他们将对激进降息持谨慎态度。美国利率和通胀前景的转变反过来推高了美元，美元兑一篮子货币汇率升至一年来的高点106.66。
英镑兑美元汇率徘徊于上周六个月低点附近，报1.2640美元；欧元兑美元汇率上涨0.03%，报1.0543美元。本周也有许多欧洲央行官员将发表讲话，鉴于近期经济数据疲软以及特朗普提议的关税可能冲击欧盟贸易的风险，他们的言论可能更为鸽派。
在商品市场方面，周一油价上涨。布伦特原油期货上涨0.18%，报每桶71.17美元；美国原油期货小幅上涨，报每桶67.05美元。现货黄金上涨1.24%，报每盎司2593.02美元，从上周的急跌中反弹。
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