比特币VS以太坊：谁更值得投资？

睿鸿在线 • 2024年11月9日下午11:02 • 国际 • 15 views

在过去的一年里，比特币（CRYPTO: BTC）的价格翻了一番多，创下历史新高。推动这一涨势的四大催化剂是：1月首批比特币现货价格交易所交易基金（ETF）获得批准；4月比特币最新的四年减半；美联储两次降息；以及特朗普赢得总统大选。

ETF 使主流和机构投资者更容易投资比特币，减半通过将采矿奖励减半来降低比特币的供应增长率，美联储的降息可能会推动投资者回归加密货币、成长型股票和更多投机性投资。预计特朗普即将上任的政府也将扭转拜登政府对加密货币市场的限制。

所有这些利好因素使世界上最大的加密货币目前成为一项有吸引力的投资。但随着比特币徘徊在历史高点附近，投资者也可以考虑投资于仍低于其历史高点的较小加密货币。让我们仔细看看以太坊（CRYPTO: ETH），它是世界上第二大最有价值的加密货币，看看它是否符合目前比比特币更具吸引力的买入条件。

比特币与以太坊的区别

比特币是一种工作量证明（PoW）代币，必须使用耗能巨大的 ASIC（专用集成电路）矿机进行数字开采。它的供应量有限，只有 2100 万枚，其中近 2000 万枚已被开采出来。

比特币开采难度随着每四年一次的减半而翻倍，这逐渐放慢了开采速度。最后一个比特币很可能在 2140 年开采出来。这种稀缺性使它更像黄金、白银和其他贵金属，而不是其他加密货币。

以太坊作为其原生代币的载体，曾经与比特币一样，也是一条 PoW 区块链。但在 2022 年，它在称为“合并”的过程中过渡到更节能的工作量证明（PoS）机制。

像以太坊这样的 PoS 代币不能开采。相反，其投资者将他们的代币“质押”（或锁定）在区块链上，以赚取类似利息的奖励。与 PoW 区块链不同，PoS 区块链还支持智能合约，智能合约用于开发去中心化应用程序 (dApp)、非同质化代币 (NFT) 和其他加密资产。这就是为什么以太坊的价值通常与以太坊在开发人员中的受欢迎程度挂钩，而比特币则更多地以其稀缺性来估值。

以太坊没有供应上限，目前流通中的代币约为 1.2 亿枚。在两年前合并后，它变得通缩了，但今年的费用降低的 Dencun 升级使它再次通胀。以太坊投资者试图通过定期燃烧（从流通中移除）大量代币来限制其供应量——但这一过程不像比特币的定期减半那样可预测或透明。

为什么以太坊的表现落后于比特币？

在过去的一年里，以太坊的价格上涨了 50% 以上，但它落后于比特币，仍比其历史高点低约 40%。以太坊的首批现货价格 ETF 于今年 7 月获批并开始交易，但它们并没有像比特币的 ETF 那样引起轰动。当利率下降时，以太坊似乎也没有像比特币那样吸引到那么多多头，但它在总统大选结束后与比特币和更广泛的加密货币市场一起反弹。

以太坊似乎受到两个短期挑战的阻碍。首先，以太坊面临着来自 Solana (CRYPTO: SOL) 和 Cardano (CRYPTO: ADA) 等更新更快 PoS 区块链的激烈竞争。其次，其不断增长的供应量正在抑制其价格上涨。

但从长远来看，一些其他利好因素可能会开始发挥作用。以太坊的下一个升级“The Verge”将增强其安全功能，并降低其硬件要求，因此它可以在更小的设备（如智能手表和物联网 (IoT) 设备）上运行。瑞银集团（纽约证券交易所代码：UBS）最近还在以太坊区块链上推出了其首个代币化基金，这表明它仍然比 Solana 或 Cardano 更稳定的 PoS 平台。

那么，选择以太坊而不是比特币明智吗？

一些看涨的投资者预计以太坊会飙升。VanEck 的 Matthew Sigel 和 Patrick Bush 预计其价格到 2030 年将上涨四倍至 11,800 美元，而方舟投资的 Cathie Wood 认为其价格到 2032 年可能会上涨 5600% 以上，达到 166,000 美元。

然而，我个人认为，现在购买比特币而不是以太坊仍然更明智。比特币就像数字黄金，因此其价值应该会稳定并在大多数法定货币面前上涨。以太坊代币仍然通胀，其供应量是无限的，它不能被开采，其未来价值将在很大程度上取决于以太坊对 dApp 开发人员和金融机构的效用。以太坊的价格可能会继续上涨，但我怀疑它在未来几年能否持续跑赢比特币。