DaVita（纽约证券交易所代码：DVA）于 2024 年 10 月 29 日发布了其 2024 年第三季度财报。尽管近期飓风造成供应链中断和运营成本上升，但公司整体业绩依然稳健，预计将实现全年盈利目标。
飓风影响和供应链挑战
飓风“海伦”和“米尔顿”对 DaVita 的运营造成了显著影响。尽管大多数透析中心在飓风过后几天内恢复运营，但一些中心仍然面临着供应链挑战，尤其是 Baxter 公司位于北湾的工厂因飓风关闭，导致 DaVita 的腹膜透析 (PD) 溶液和生理盐水供应短缺。
Baxter 已经为所有现有的 PD 患者提供了充足的供应，但 DaVita 暂时停止了新的 PD 患者的治疗。预计下个月将恢复新的 PD 患者的治疗，供应链预计将在第一季度恢复正常。由于生理盐水供应的限制，DaVita 估计第四季度将产生 1000 万至 2000 万美元的额外成本，但预计这将不会影响公司实现全年的盈利目标。
财报表现
DaVita 第三季度的调整后营业收入为 5.35 亿美元，调整后每股收益为 2.59 美元。尽管治疗量增长仍然面临挑战，但 DaVita 的业务表现出韧性，通过提高利润率来抵消治疗量下降的影响，包括其整合肾脏护理 (IKC) 部门和国际业务的增长。
DaVita 的现金流依然强劲，公司继续执行其纪律严明的资本配置策略，通过股票回购将资本返还给股东。
对未来的展望
DaVita 重申了其 2024 年调整后营业收入目标，为 19.1 亿美元至 20.1 亿美元，并预计将实现全年调整后每股收益目标，为 9.25 美元至 10.05 美元。公司预计自由现金流将在 9.5 亿美元至 12 亿美元之间。
DaVita 的首席执行官 Javier Rodriguez 表示，公司正在为 CMS 2025 年最终规则的实施做好准备，预计该规则将很快发布。该规则包括市场篮子更新和将口服药物纳入捆绑支付的规定。
尽管公司预计 2025 年将面临一些挑战，例如死亡率上升和 Baxter 供应链问题持续的影响，但也预计将有一些有利因素，例如中心关闭成本的下降、国际业务的增长以及口服药物纳入捆绑支付的正面影响。
投资者关注点
投资者关注的重点包括 DaVita 的治疗量增长、IKC 部门的盈利能力、以及口服药物纳入捆绑支付的影响。公司管理层在电话会议中强调了死亡率对治疗量增长的影响，并表示公司正在积极寻求提高运营效率和降低成本，以抵消这一影响。
总体而言，DaVita 第三季度的财报表现表明公司正在积极应对行业挑战，并继续执行其长期战略目标。投资者将继续关注公司在 2025 年的业绩表现，以及口服药物纳入捆绑支付对公司业务的具体影响。
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